港股IPO市場現暖意 下半年有望迎來更多大型新股上市

　　記者 毛藝融

　　香港IPO市場現暖意。7月2日，元續科技上市，成為香港創業板改革三年多來第二家上市的GEM企業。6月28日，有7家企業同時開啟招股，目前均在申購中。

　　Wind數據顯示，今年上半年，有30只新股登陸港交所，首發募資超133億港元，新股數量和募資額略低于去年同期，上半年仍缺乏中大型新股上市。

　　不過，今年上半年港股新股破發率有所降低，部分個股行情產生示范效應，一定程度上提振了投資者對新股的信心。從首日表現來看，上半年有30只新股在港交所上市，上市首日有9只破發，破發率僅為30%，較去年同期的51.5%明顯下降。后續成交量也有大幅改善。

　　展望下半年，畢馬威預計，港股今年全年新股集資金額將達600億港元，全年新股預計為70只至80只，其中3只為第18C章上市的特?？萍夹鹿?。

　　上半年新股認購活躍

　　從認購倍數來看，上半年港股“打新”情緒回暖。上半年港股新股認購活躍度出現大幅提升，新股平均超額認購倍數近150倍，而去年同期只有平均不到10倍。具體來看，上半年港股市場有14只網上發行有效認購倍數超過百倍。其中，優博控股在公開發售階段獲得了2503.03倍認購。天聚地合的公開認購倍數高達601.9倍。

　　Wind數據顯示，今年上半年成功上市的30只新股在上市首日有9只跌破發行價。對比來看，去年同期有17只新股在上市首日跌破發行價。

　　剔除上市首日“破發”的9只新股，其余27只新股上市首日的平均漲幅為38.8%。其中，泓基集團、經緯天地在上市首日較發行價實現股價翻倍。

　　值得注意的是，老鋪黃金成為港股市場年內最熱門新股，上市首日一度飆升超過80%，當天收漲72.84%，全天成交額高達11.65億港元，總市值為113.47億港元。配售結果顯示，老鋪黃金公開認購高達582.15倍，國配認購倍數達11.9倍。并且，老鋪黃金引入了多名基石投資者。公開招股階段，騰訊控股全資子公司、南方基金和CPE源峰作為基石投資者參與了其發行。

　　此外，Wind數據顯示，截至7月2日收盤，在上半年上市的30只新股里，仍有16只新股區間累計漲幅為正。其中，長久股份、美中嘉和的區間漲幅分別約為776%、317%。

　　下半年IPO有望持續回暖

　　從上半年新股募資金額來看，茶百道成為募資最多的公司，首發募資額約25.86億港元。主營激光雷達業務的速騰聚創首發募資額超10億港元。募資額在5億港元至10億港元之間的有6家，1億港元至5億港元的有20家，1億港元以下的有2家。

　　相比往年，今年上半年港股整體募資金額較小。這說明，大部分赴港上市公司出于對賭協議或者融資需求，仍選擇縮減發行規模來降低發行難度。

　　從正在處理的港股IPO申請來看，截至7月2日記者發稿，Wind數據顯示，有102家企業的IPO申請仍在有效期內，處于“處理中”的狀態。據港交所官網信息，6月份，多家企業赴港遞表。僅6月27日至28日，有17家企業披露了招股書。其中，不乏順豐控股、周六福等知名企業。

　　今年以來，港交所推出一系列改革舉措，提升港股市場吸引力。具體包括，推動內地龍頭企業在港上市、不再強制港股公司注銷庫存股等。

　　在上市規則方面，特?？萍忌鲜袡C制、GEM改革均迎來重要突破。目前，特?？萍嫉谝还删┛萍家焉鲜?，第二股黑芝麻智能通過了聆訊，越疆科技于6月26日遞表，有望成為第三股。而GEM改革三年多來，迎來優博控股、元續科技兩只新股。

　　此外，去年下半年以來，不少內地企業已咨詢或啟動赴港上市項目。港交所行政總裁陳翊庭6月21日在慶祝香港交易所上市二十四周年酒會上表示，中國證監會將內地企業到海外上市的備案提速，鼓勵更多企業來港上市，預計下半年香港有望迎來更多大型新股掛牌。

　　從正在排隊的企業來看，主要來自人工智能、生物醫藥、新能源汽車、新消費等多個賽道。

　　此外，港股估值水平較低，有望吸引更多長線資金的關注。仲量聯行評估咨詢服務部執行董事陳銘杰對《證券日報》記者表示，隨著港股表現改善，IPO數量將更多。與其他市場相比，港股估值相對較低、股息率較高。Wind數據顯示，截至7月2日收盤，恒生指數的市盈率為9.28倍，相比全球主要市場仍偏低，而股息率高達4%，隨著上市公司加大分紅力度，預測1年股息率將達5%，屬全球市場中的高水平，有望吸引更多資金入市。